• 发光(能量转换)效率高 - 也即较省电。比灯泡高，但与萤光灯相约。
• 反应(开关)时间快 - 可以达到很高的闪烁频率。
• 使用寿命长 - 达35,000 ~ 50,000小时，相对萤光灯为10,000 ~ 15,000小时，白炽灯为1,000 ~ 2,000小时。
• 耐震荡等机械冲击 - 由于是固态元件，相对萤光灯、白炽灯等能承受更大震荡。
• 体积小 - 其本身体积可以造得非常细小(小于2mm)。
• 便于聚焦 - 因发光体积细小，易于而以透镜等方式达致所需集散程度，藉改变其封装外形，方向性从大角度的散射以至集中于细角度都可以达到。
• 多种颜色 - 能在不加滤光器下提供多种不同颜色，而且单色性强。
• 色域丰富 - 白色LED覆盖色域较其他白色光源广。

缺点

• 散热问题，如果散热不佳会大幅缩短寿命。
• 除非购买高级产品、否则省电性还是低于萤光灯（冷阴极管，CCFL），有些LED的省电性也低于省电灯泡。
• 初期成本较高。
• 因光源属于方向性，灯具设计需考量光学特性。